사모펀드 개척자 “우리가 ‘기업사냥꾼’은 아니다”’[이준일의 세상을 바꾼 금융인들]

흔히 사모펀드는 기업을 인수한 뒤 구조조정과 해고로 ‘살’을 발라먹고 떠나는 잔인한 포식자로 그려진다. 국내에서도 사모펀드 ‘먹튀’ 논란이 끊이지 않는다. 하지만 이 산업을 일구어 낸 초창기 인물의 생각은 정반대였다. 사모펀드의 개념을 만든 제롬 콜버그 주니어(1925∼2015)는 인수한 기업을 경영진과 함께 키우는 방식을 고집한 인물이었다. 미국 뉴욕 출생인 콜버그는 1946년 스와스모어 칼리지에서 경제학을 공부한 뒤 하버드대 경영대학원에서 경영학 석사(MBA)를, 컬럼비아 로스쿨에서 법학 석사(LLM)를 받았다. 1955년 투자은행 베어스턴스에 입사해 기업금융부를 이끌었다. 그는 베어스턴스에서 부트스트랩 인수라는 금융기법을 고안했다. 당시 은퇴를 앞둔 스턴메탈스 창업자는 회사를 자녀에게 물려줄 수는 없는 상황이었다. 상장은 하지 않고 회사를 독립적으로 운영하고 싶지만, 사업의 결실은 회수하고 싶었다. 콜버그는 투자자 그룹을 꾸려 창업자에게서 회사를 사들이되, 창업자가 회사 지