[애널리스트의 마켓뷰]한국의 원전 및 가스발전산업… 성장 내러티브의 현실화 목전 앞둬

한국의 원전 및 가스 발전 인프라 산업은 새로운 전환기에 돌입하고 있다. 그동안 실제 진행된 프로젝트 규모는 주식시장이 기대하는 수준에 미치지 못하였으나 이제 실제로 국내 증설 수요가 증가하고 수출 확대의 기반이 마련될 것으로 예상된다. 우선 국내 전력 수요를 보면 제12차 전력수급기본계획(전기본) 대국민 정책토론회에서 2040년 목표 최대 전력이 158.4GW(기준)∼165.0GW(상향)로 재전망됐다. 이는 제11차 전기본 대비 29.1∼35.7GW 증가한 것으로, 용인 및 호남 반도체 클러스터, 인공지능(AI) 데이터센터, 피지컬 AI 등 ‘대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트’가 반영된 결과다. 2025년 37GW 수준인 재생에너지를 2040년까지 220GW로 확대하는 정책도 발표되었다. 그러나 최대 전력 수요 시점에 실제로 공급할 수 있는 능력을 뜻하는 실효 용량은 재생에너지의 경우 정격용량 대비 10%대 초반 수준에 그친다. 설비 예비율 20% 등을 고려하면 원전·가스